“明星基金经理又调仓了 机构整体打法偏防御”

来源:上海证券报 更新时间:2021-05-10 08:00 点击:970次 原文链接:点击获取

注意!明星基金经理又调仓了……

陆海晴 

震荡市中明星基金经理调仓频率明显加快。继一季度大调仓后,近期多只明星基金的净值与估算净值出现偏差,这意味着明星基金经理们或对持仓进行了调整。

从整体来看,机构当前的打法仍然偏防御,从近期披露的上市公司公告来看,4月以来,多位百亿基金经理在自己的持仓中挑选此前跌幅较多或是近期表现不佳的个股加仓。

多只明星基金现调仓迹象

多只明星基金的实际净值与估算净值出现较大偏差。例如,5月7日,傅鹏博管理的睿远成长价值估算净值跌幅为1.43%,实际净值跌幅为2.09%,二者相差0.66个百分点。这意味着傅鹏博可能对持仓进行了调整。

事实上,一季度睿远成长价值的持仓已经发生了较大变化,降低食品饮料板块的配置比例,前十大重仓股中有4个新面孔。在基金一季报中,傅鹏博也透露了自己的调仓思路,结合上市公司2020年年报和2021年一季报,动态优化持仓结构,挖掘新的投资标的,同时,在重点关注公司发生调整时也会敢于加大配置。

去年股票型基金冠军陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋或也对持仓进行了调整。5月7日,汇丰晋信低碳先锋估算净值下跌2.44%,实际净值下跌1.55%。

近期陆彬也多次公开发声,谈及自己的投资思路。

他表示,平时密切跟踪并且持续看好的一些行业和个股在这一轮回调中大幅下跌,自下而上已经能够找到不少具备较大投资吸引力的机会。“碳中和有望成为新结构性行情的主线,涵盖较多投资机会,看好以电动车为代表的新能源行业,以化工为代表的顺周期行业,国防军工中的细分行业,大金融和地产行业。”

此外,还有多只明星基金估算净值与实际净值相差超过0.6个百分点,例如,5月7日,谢治宇管理的兴全合宜估算净值跌幅为1.17%,实际净值跌幅为1.84%,国晓雯管理的中邮新思路估算净值跌幅为0.57%,实际净值下跌2.03%,金梓才管理的财通价值动量估算净值上涨0.94%,实际净值上涨1.87%。

机构整体打法偏防御

从股票仓位来看,机构当前的打法仍然偏防御。好买基金研究中心数据显示,截至4月30日,偏股型基金仓位为63.07%,较此前一周下降2.59个百分点,仓位总体处于历史中位水平。

在创金合信基金权益投研总部执行总监黄弢看来,防御是未来市场主基调。“政策面呈现不喜不惊的中性状态,市场仍然是以区间震荡的结构性行情为主。”

梳理近期披露的上市公司公告发现,明星基金经理动作频频,大家的操作方向较为一致,在自己的组合中挑选此前跌幅较多或是表现不佳的个股加仓。

例如,和3月底相比,截至4月21日,百亿基金经理周应波管理的中欧时代先锋加仓华策影视1600万股,从股价表现来看,华策影视当前股价已处历史低位,较2015年股价高点跌幅超过75%。

除了加仓华策影视外,中欧时代先锋继续减仓了天华超净。

具体来看,去年12月,中欧时代先锋成为天华超净前十大股东,今年一季度减持200.92万股,半个多月后,截至4月16日,再度减持186.83万股。天华超净的股价走势与华策影视截然不同,从去年四季度以来,股价涨幅超过85%,自2020年以来,股价更是上涨了353.56%。

类似的还有,另一位百亿基金经理杨锐文管理的两只基金加仓了特锐德。从今年1月高点以来,特锐德股价跌幅接近40%,在下跌的过程中,杨锐文不断加仓。一季度,杨锐文管理的景顺长城成长龙头、景顺长城新能源产业成为特锐德新进前十大股东,截至4月21日,上述两只基金分别加仓262.88万股、114.70万股。

公募一哥张坤的做法也颇为相似,4月以来,分别加仓了天坛生物、苏泊尔,上述股票都在一季度被张坤大举加码重仓持有,今年以来股价表现也都不佳。

具体来看,一季度,易方达中小盘加仓了天坛生物1200万股,截至4月23日,再度通过定增的方式加仓1000多万股。此外,一季度,易方达中小盘加仓苏泊尔210万股,截至4月30日,再度加仓120万股。从股价表现来看,今年1月中上旬以来,天坛生物股价跌幅超过25%,苏泊尔股价跌幅一度也超过20%,不过苏泊尔近期股价有所反弹。

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